Ou seja, o juro implícito é aquele que se entende no momento da contratação de um empréstimo, pois há uma diferença entre o valor que se recebe e o que deve ser devolvido. Isso, sem uma taxa de juros explícita.

Note-se que estamos a referir-nos a casos em que não foi acordado o pagamento periódico de juros, como é o caso das hipotecas em que normalmente têm de ser pagas prestações mensais. Em vez disso, a devolução é feita com um único reembolso.

Os juros implícitos podem ser observados em transações de ativos financeiros, como letras do Tesouro, notas de empresas, títulos de cupom zero, entre outros.

Todos os instrumentos mencionados se caracterizam por possuírem um valor que é entregue no momento de sua emissão e outro de maior valor que o devedor deve devolver no vencimento. A diferença entre estes dois montantes determina os referidos juros.

Podemos então resumir as características do interesse implícito da seguinte forma:

• É aquele que não está explícito em uma taxa de juros.
• Ocorre em operações em que não são pactuados pagamentos periódicos para quitação do valor emprestado ou do financiamento.
• É calculado a partir da diferença entre o valor efetivo emprestado e o valor que deve ser pago ao final do período de crédito.

Vejamos um exemplo de interesse implícito para torná-lo mais claro. Suponha que temos um título de cupom zero, onde o retorno depende da diferença entre o preço de compra e o preço de resgate.

Então, se tivermos os seguintes dados:

Preço do Título (P) = 920

Valor do reembolso (R) = 1.000

Prazo até o vencimento (n) = 2,5 anos

Seguimos então a seguinte fórmula:

r=((R/P)^(1/n) – 1) x 100

Onde r é o juro implícito (anual), R é o valor de resgate, P é o preço do título e n é o prazo até o vencimento (em anos)

Portanto, temos:

r = ((1.000/920)^(1/2,5) – 1) x 100% = 3,3915%

Isso pode ser entendido com mais detalhes em nosso artigo sobre títulos de cupom zero.

De qualquer forma, o que pode ser aplicado de forma geral para calcular os juros implícitos é a seguinte fórmula:

((total a reembolsar/valor emprestado) ^ (1/número de períodos)-1)x100%

Tal fórmula pode ser usada mesmo para operações menos sofisticadas. Por exemplo, se vamos emprestar dinheiro a um amigo e concordamos que uma quantia um pouco maior será devolvida no vencimento.

Assim, se forem emprestados 1.500 euros e, em meio ano, tiverem de ser reembolsados ​​1.580 euros, os juros implícitos (em termos anuais) seriam:

((1.580/1.500)^(1/0,5)-1)x100%= 10,9511%