No contrato de desconto, ao final do prazo do financiamento, o banco, como novo proprietário do empréstimo, poderá cobrá-lo do devedor.

Os participantes do contrato de desconto são os seguintes:

• Desconto: Banco ou entidade financeira que paga o crédito antecipadamente.
• Cedente ou Descontado: Credor que cede o empréstimo em troca de liquidez.

As principais características do contrato de desconto são as seguintes:

• O banco deduz os juros que seriam gerados desde o pagamento do adiantamento até o vencimento da dívida. Assim, o valor recebido pelo cedente é inferior ao principal do empréstimo. Isso será melhor explicado com um exemplo mais adiante.
• Além dos juros, a instituição financeira também desconta comissões e outras despesas.
• Se o devedor não pagar o desconto, por qualquer motivo alheio ao controle do desconto, o banco poderá exigir a restituição pelo desconto. Este último, desde que uma dívida tenha sido transmitida. Isso é conhecido como a cláusula “a menos que seja boa ordem”. Essa condição marca uma diferença no que diz respeito à cessão de créditos onde a responsabilidade solidária do credor pode ou não existir.
• O desconto pode ser feito em letras de câmbio, notas promissórias, créditos ordinários ou mesmo cupons de ações. Estes últimos são títulos que credenciam o direito de recolher dividendos e que podem ser negociados.
• Os créditos atribuídos não podem ter expirado ou estar em litígio.
• O desconto pode dirigir-se a outra instituição financeira para ceder os seus direitos de cobrança. Isso, em troca de uma consideração no presente. Esta operação é conhecida como redesconto.

Os tipos de contratos de desconto, consoante a sua natureza, são os seguintes:

• Comercial: Quando o documento com desconto existe em decorrência de uma operação comercial. É o caso, por exemplo, de uma letra de câmbio que é aceita em uma venda a crédito.
• Financeiro: Se o documento com desconto não tiver nenhuma transação por trás dele, mas foi emitido exclusivamente para obter financiamento do banco.

Suponha que uma empresa precise de liquidez no curto prazo devido a uma despesa imprevista. Também possui uma conta a receber com vencimento em três meses no valor de US$ 10.000.

A empresa se aproxima do banco e o banco oferece um contrato de desconto a uma taxa anual equivalente a 5%. Além disso, uma comissão de 1% será aplicada pela operação.

Primeiro, calculamos a taxa de juros trimestral(i)

i=[(1+0,05)^(1/4)]-1=0,0123

Em seguida, aplica-se o desconto de juros:

10.000/(1+0,0123)= 9.878,77

Por fim, consideramos a comissão de 1% para obter o que o cedente receberá:

9.878,77*(0,99)=$9.779,98

O cedente receberá $ 9.779,98. Na realidade, o valor da sua conta a receber é de $ 10.000, mas ao recebê-la mais cedo, você abre mão de uma pequena parte.