A ideia na qual essa estratégia se baseia é a pequena probabilidade de que um determinado evento ocorra muitas vezes seguidas. Um exemplo que ilustra bem essa estratégia é apostar cara ou coroa com uma moeda. Vamos apostar 1 euro que sai cara e, se sair errado, dobramos.

1. Apostamos em cabeças. Perdemos Aposta: 1 euro
2. Apostamos em cabeças. Perdemos Aposta: 2 euros
3. Apostamos em cabeças. Perdemos Aposta: 4 euros
4. Apostamos em cabeças. Perdemos Aposta: 8 euros
5. Apostamos em cabeças. Perdemos Aposta: 16 euros
6. Apostamos em cabeças. Ganhamos Aposta: 32 euros

No sexto lançamento que finalmente vencemos, recuperamos os 32 euros investidos e também ganhamos 32 euros. O lucro real resulta de subtrair dos 32 euros de lucro tudo o que foi perdido anteriormente.

Vitória = 32 – 16 – 8 – 4 -2 -1 = 1 euro

Com o exposto fica claro que, diante de uma sequência de resultados negativos consecutivos, você arrisca muito para ganhar pouco. Embora a probabilidade de que o mesmo lado de uma moeda saia 20 vezes seguidas seja insignificante, os dados da aposta no lance 21 são interessantes, um pouco mais de um milhão de euros de aposta. Se a moeda for perfeita, essa sequência não ocorrerá, ou melhor, será quase impossível. No entanto, quando se trata de ativos financeiros que não possuem uma expectativa matemática definida, a utilização dessa estratégia leva a uma perda rápida e total de capital.

Muitos traders iniciantes usam essa estratégia em seus primeiros dias, abrindo negócios do mesmo sinal para compensar as perdas. Todos esses comerciantes acabam perdendo seu dinheiro. No mercado de ações, o martingale quebra todos os princípios de investimento relacionados à gestão de risco. Entre eles está o “corte de perdas”.

A história do martingale remonta ao século XVIII. Naquela época, os próprios jogadores tachavam o martingale como uma estratégia ingênua típica de mentes rudes. Seu nome tem origem na cidade francesa de Martigues (martingales em francês), localizada perto de Marselha.

Entre os autores que realizaram um estudo para mostrar que não havia estratégias de apostas infalíveis, destacou-se Paul Pierre Lévy, que introduziu o conceito teórico de martingale. Mais tarde, o conceito de martingale seria cunhado como um termo estatístico.

O martingale como conceito estatístico é um processo estocástico. E como resultado de seu estudo e desenvolvimento teórico com base estatística, surgiu o antimartingale. O anti-martingale é um processo estocástico mas ao contrário, que consiste em realizar o radicalmente oposto. Ou seja, cada vez que você perde o risco é menor do que a aposta anterior. A aposta só é aumentada se houver uma série de vitórias consecutivas.