Os fundos de investimento podem ser classificados de várias maneiras. Dependendo da sua vocação de investimento, risco, tipo de retorno ou área geográfica, entre outros parâmetros.

A mais utilizada e popular é a classificação por vocação de investimento. Assim, podemos destacar os seguintes tipos de fundos de investimento.

São fundos que se destacam por seus altos níveis de liquidez e baixo risco. O retorno que eles recebem é baixo. Não investem em renda variável, nem em moedas, nem em matérias-primas.

São fundos que se destacam pela semelhança com o dinheiro. Com tão pouca variabilidade e tanta flexibilidade, podemos transformar rapidamente nossas participações em dinheiro sem perder nenhum de nossos investimentos.

Investem em renda fixa, composta por obrigações, títulos, cartas, notas promissórias, etc. A evolução do valor destes fundos depende fundamentalmente da evolução das taxas de juro. Entendemos que quanto menor o vencimento dos ativos em que o fundo investe (fundos de renda fixa de curto prazo), menor o risco e menor o retorno esperado.

Investem a maior parte em renda variável (ações). Podem ser divididas em função dos mercados onde investem (Europa, mercados emergentes, etc.), de acordo com os setores de atividade (tecnológico, telecomunicações), ou de acordo com outras características das empresas.

São uma combinação dos dois anteriores, uma parte de ativos de renda fixa e outra parte de renda variável, dependendo do percentual de investimento em cada um, será assumido um maior ou menor nível de risco.

São aqueles que não possuem uma política de investimento definida, são fundos que não se enquadram em nenhum dos itens acima, são livres para não definir antecipadamente os percentuais que vão investir em renda fixa ou variável, não especificar os mercados, nem o setor de atividade ou distribuição geográfica. Neste tipo de fundos é possível encontrar elevados níveis de risco.

Podem assegurar total ou parcialmente a recuperação do investimento inicial acrescido de um retorno fixo ou variável numa determinada data. Há renda fixa garantida e renda variável.

É um fundo que se caracteriza por dar muita liberdade à sociedade gestora, esta é utilizada para realizar operações de cobertura de risco, aumentando a exposição ao risco de forma a obter uma maior rentabilidade. Não existe uma definição universalmente aceita, segundo Forthergrill e Coke: “todas as formas de fundos mútuos, empresas e parcerias que utilizam derivativos para investir direcionalmente e/ou estão autorizadas a assumir posições vendidas e/ou utilizar alavancagem significativa por meio de empréstimos”. O investimento mínimo é de 50.000€.

Uma extensão sobre fundos de hedge pode ser encontrada aqui.

Eles não investem diretamente em títulos, mas em outros fundos de investimento. Por exemplo, os fundos de fundos de investimento livres – Fundos de Hedge Funds -, permitem que o menor poupador tenha acesso a esse tipo de investimento.

São fundos que replicam a composição de um índice que tomam como referência, por exemplo o Ibex-35, é criada uma carteira de ações com cada um dos valores que compõem o índice. Essa forma de gestão garante que o fundo tenha um desempenho idêntico ao índice que acompanha.

Os fundos de índice possuem gestão passiva, ou seja, o gestor tenta replicar o comportamento de um índice (ETFs), ao contrário, a gestão ativa é apostar em gestores que pretendem bater um determinado índice de referência ou benchmark.

É a eterna guerra que se trava no mercado entre gestão ativa e passiva, entre alfa (desempenho acima dos índices) e beta (correlação com os índices).

Por fim, vale ressaltar que a classificação poderia ter sido feita com base em outras métricas. No entanto, esse tipo de classificação de fundos mútuos é discriminado por sua popularidade.

Para mais informações sobre fundos mútuos, leia a explicação dos fundos mútuos e as vantagens dos fundos.