O que o governo fez foi criar uma nova entidade não bancária que assumiria os ativos mais problemáticos. Dessa forma, os bancos conseguiram limpar seus balanços, prejudicados pela crise financeira de 2008. O objetivo final era o retorno do crédito à economia.

Coloquialmente, era chamado de “banco ruim”, pois a sociedade o via como algo negativo, pois muitos achavam que era uma forma de ajuda encoberta aos bancos. De uma forma ou de outra, entrou em operação com o apoio do Estado.

História do SAREB

Vejamos, a seguir, alguns dos eventos mais relevantes de sua história.

• Esta sociedade gestora de activos tem a sua razão de ser na crise financeira de 2008. Isto produziu uma situação de alta inadimplência em Espanha, especialmente em hipotecas, o que levou à sua criação.
• Entre 2008 e 2011, o ex-presidente José Luís Rodríguez Zapatero cumpriu seu segundo mandato na Espanha. Neste período a crise financeira foi gerida de forma diferente de outros países como Alemanha ou Irlanda e também do setor bancário.
• Assim, neste segundo governo do PSOE, foram utilizadas as chamadas “disposições anti-crise”, que se revelaram insuficientes. Enquanto isso, nos países mencionados, os maus bancos foram criados primeiro e depois o setor bancário foi reestruturado.
• Em 2012, com o governo de Mariano Rajoy (PP), foi criado o SAREB seguindo as instruções da “troika”. Que foi formado pelo Banco Central Europeu (BCE), a Comissão Europeia e o Fundo Monetário Internacional (FMI).
• Em 2012 o Conselho de Ministros aprovou o Real Decreto-Lei 24/2012 sobre a reestruturação e resolução das instituições de crédito que irão regular este mau banco e que fixa um prazo entre 10 e 15 anos para expurgar estes ativos tóxicos.
• O Fund for Orderly Bank Restructuring ( FROB) contratou os serviços do Lehman Brothers, PwC e especialistas em assuntos jurídicos como o escritório de advocacia Cuatrecasas.

Características do SAREB

Vejamos algumas de suas principais características.

• Em primeiro lugar, é uma entidade gestora de ativos e não um banco. Portanto, não possui licença bancária e não pode emprestar ou adquirir depósitos.
• O BCE envia à Espanha uma série de indicações e limitações ao que está estabelecido no decreto real, para que ela busque garantir novamente o crédito.
• Os bancos nacionalizados cujos ativos tóxicos foram transferidos para o SAREB foram o BFA-Bankia, o Catalunya Banc, o Novagalicia Banco e o Banco de Valencia.
• Estas entidades tinham um total de ativos tóxicos avaliados em 75.000 milhões de euros, que foram adquiridos pelo SAREB por 40.000 milhões de euros. Os descontos recomendados pela Comissão Europeia foram aplicados ao seu preço.
• Em 2013, os ativos imobiliários e financeiros geridos foram avaliados em mais de 50.000 milhões de euros.
• A regra comunitária ESA-95 estabelecia que, para que o endividamento daquele banco ruim não fosse contabilizado como dívida pública, deveria ser atendida a condição de que o capital privado fosse superior a 50%. 
• Isso foi difícil, pois uma entidade com ativos tóxicos não é um investimento que pudesse ser atraente.
• A avaliação foi feita tendo em conta as características, localização e outras variáveis, seguindo as recomendações dos relatórios Oliver Wyman e os ajustamentos negociados com a troika pelo Banco de Espanha.
• Algumas das entidades de investimento que constituíram o seu capital social em 2012 foram Ibercaja, Bankinter ou Deutsche Bank, às quais se juntaram em 2013 outras como o Banco Santander, CaixaBank ou BBVA.
• Em janeiro de 2022, o FROB era o principal acionista com 45,9% das ações, seguido pelo Banco Santander com pouco mais de 20%. No entanto, o capital privado era a maioria.

Críticas ao SAREB

Para finalizar, vamos ver algumas das críticas que foram feitas à criação desse banco ruim.

• Roberto Centeno, economista e engenheiro espanhol, foi um de seus maiores críticos. Chegou a declarar que tinha sido constituído um crime de fraude à lei para ocultar a má gestão do sector financeiro.
• Carlos Sánchez Mato, economista, descreveu-o como o golpe do século.
• Diego Larrouy, jornalista, considera que os objetivos não foram alcançados. Os ativos foram vendidos a fundos de investimento a preço de banana e a dívida pública, que os contribuintes pagarão, permanece.
• Manuel Gabarre, advogado, acredita que a sua criação foi um engano dos contribuintes.
• Alejandro Inurrieta, um economista, descreveu-o como um “depósito de lixo bancário”.
• Alejandra Jacinto, deputada, disse que não sabemos em que condições se encontra o SAREB e que há uma absoluta falta de transparência.