O índice de tesouraria é uma relação entre duas grandezas relacionadas à liquidez da empresa. Isso nos oferece informações sobre se há dinheiro na caixa ou não.

Como é uma fórmula, daqui em diante vamos nos concentrar em explicá-la.

Onde:

• Ativos disponíveis → dinheiro líquido ou dinheiro.
• Ativos realizáveis ​​→ ativos que podem ser convertidos em liquidez rapidamente, por exemplo, clientes.
• Passivo circulante → dívidas que devem ser pagas no curto prazo.

É expresso em número de vezes, por exemplo, 1,5x. Isso significaria que a empresa pode cobrir suas obrigações de pagamento 1 vez e meia.

Todos os elementos do rácio são obtidos no balanço da empresa.

• Disponível : Localizado no ativo circulante, é o item de caixa, contas correntes, depósitos… todos aqueles que representam dinheiro líquido.
• Realizáveis : Localizados no ativo circulante e são clientes, devedores, aplicações financeiras de curto prazo, como fundos de investimento monetário, etc. São itens pendentes de cobrança no curto prazo e que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro.
• Passivo circulante : Fornecedores, credores, dívida financeira de curto prazo, etc. São itens que representam obrigações de pagamento com vencimento em menos de um ano.

O ponto de inflexão está em 1:

• Se o índice de tesouraria = 1 : Indica que o numerador é igual ao denominador, portanto a empresa é capaz de cumprir suas obrigações de pagamento imediato.
• Se o rácio > 1: Indica que o numerador é maior que o denominador, pelo que tem capacidade para cumprir os seus pagamentos imediatos. No entanto, quando esse índice é muito superior a 1, pode-se interpretar que a empresa possui recursos ociosos ou não consegue encontrar projetos rentáveis ​​para investir naquele momento.
• Se o índice < 1 : O numerador é menor que o denominador e isso mostra que a empresa não é capaz de cumprir suas obrigações de curto prazo em sua atual situação de liquidez. Teria que sair para buscar financiamento externo ou reforçar seu capital por meio de um aumento.

Caso uma empresa não consiga obter financiamento externo, como de bancos, e seus acionistas não tenham os recursos necessários para realizar o aumento de capital necessário para solucionar o problema, a empresa poderá ser forçada a suspender os pagamentos.

Geralmente, essa situação é mais sofrida pelas pequenas e médias empresas, que não possuem tantos recursos quanto as grandes empresas.

Portanto, devem realizar um controle exaustivo e uma previsão adequada de sua situação de liquidez para evitar situações de estrangulamento financeiro que resultem em graves consequências.

As crises econômicas (a crise financeira de 2008 ou a do Covid19) muitas vezes destacam os efeitos prejudiciais de não ter planejado a gestão de liquidez de forma eficiente.

As empresas devem trabalhar para proteger a cadeia de valor de seus negócios. Uma boa gestão envolve fazer uma previsão de pelo menos 6 meses do fluxo de caixa da empresa, com as cobranças e pagamentos previstos. Leve também em consideração os seguintes conceitos, entre outros:

• Preste atenção à gestão do capital de giro : Gerencie estoques, estoques e clientes, ajustando ao máximo os prazos com estes últimos. É importante antecipar inadimplências pontuais. No entanto, um atraso de 3 dias não afetará o mesmo que uma de duas semanas.
• Otimizar recursos para financiar o dinheiro em circulação : A possibilidade de eventuais déficits que devem ser financiados externamente nunca deve ser descartada.
• Investir recursos no reforço do controlo financeiro : Este é um pilar da gestão da empresa, com ferramentas que permitem fornecer informação antecipada sobre a evolução do caixa. Isso é recomendado para empresas de todos os portes, mas principalmente no caso de pequenas e médias empresas.

A empresa A deseja avaliar sua situação de liquidez no curto prazo. Do lado do activo, o seu balanço apresenta contas à ordem no valor de 1 milhão e clientes no valor de 3. Do lado do passivo, a rubrica de fornecedores apresenta 1 milhão e dívida financeira, 2,5. Você pode cumprir suas obrigações de pagamento imediato?

Índice de caixa = contas correntes + clientes/fornecedores + dívida financeira

Índice de caixa = (1 milhão + 3 milhões) / (1 milhão + 2,5 milhões)

Índice de caixa = 1,14x

Isso significa que a empresa pode cobrir suas obrigações de pagamento 1,14 vezes, portanto, desfruta de uma boa situação de liquidez.