Uma política monetária convencional tenta, pura e simplesmente, tornar o preço do dinheiro mais barato ou mais caro. A palavra convencional refere-se ao tradicional ou ao usual. A partir disso, podemos deduzir que uma política monetária convencional executa medidas simples.

Um banco central normalmente visa:

• controlar a inflação
• Reduzir o nível de desemprego
• Aumentar o crescimento econômico
• Melhorar o balanço de pagamentos

Para atingir esses objetivos, utiliza diferentes mecanismos. Da mais simples (política monetária convencional) à mais complexa e agressiva (política monetária não convencional).

Os instrumentos ou mecanismos convencionais de política monetária são os primeiros a serem utilizados. Ou seja, para atingir seus objetivos, o banco central utiliza esses instrumentos. Os instrumentos convencionais de política monetária são:

Seu objetivo é injetar ou drenar liquidez do sistema financeiro por meio de operações no mercado secundário. Tem como objetivo controlar as taxas de juros, sinalizar a política monetária e administrar a liquidez dos mercados financeiros. É o elemento mais importante da política monetária de um banco central. Além disso, são aqueles que refletem a taxa de juros oficial. Nesse sentido, as ferramentas convencionais são:

• Principais operações de financiamento (MRO): Proporcionam liquidez de curto prazo. As negociações expiram semanalmente.
• Operações de financiamento de longo prazo (LFOF): Procure administrar a liquidez em prazos mais longos. O vencimento geralmente varia de um mês a três meses.

Dentro das operações de mercado aberto, existem mais dois tipos de operações. Ora, dada a sua natureza, não se enquadram na definição de políticas monetárias convencionais.

As facilidades permanentes são taxas de juros de curtíssimo prazo (1 dia). Por meio deles, o banco central tenta injetar ou retirar liquidez do sistema. Da mesma forma, indicam a inclinação da política monetária. As instalações permanentes são duas:

• Linha de crédito marginal: É a taxa de juros que o banco central exige de outros bancos para emprestar dinheiro durante a noite.
• Facilidade de depósito marginal: Refere-se à taxa de juros oferecida pelo banco central a outros bancos para depósitos à vista.

As facilidades permanentes estão vinculadas às principais operações de financiamento. De tal forma que uma porcentagem variável é adicionada ou subtraída a cada um.

As reservas mínimas são conhecidas como índice de caixa, taxa de reserva legal ou reserva legal bancária. É a porcentagem de dinheiro que um banco deve manter com base em depósitos. Seu objetivo é controlar a liquidez no curtíssimo prazo (1 dia). O banco central modifica esse coeficiente dependendo se deseja aumentar ou reduzir a liquidez do sistema. Se você quer aumentar a liquidez, reduza-a. Da mesma forma, se ele quiser drenar a liquidez do sistema, ele a aumenta.

Em suma, a política monetária convencional é composta por aqueles instrumentos comumente usados ​​pelo banco central para regular a economia. Mecanismos pouco utilizados são conhecidos como medidas não convencionais.