perda esperada
A perda esperada, em estatística e economia, é o valor de uma perda como resultado da inadimplência de uma empresa. Em outras palavras, o valor que representa uma inadimplência em um determinado horizonte de tempo, uma probabilidade específica de inadimplência, bem como um determinado nível de exposição.
A perda esperada, portanto, é o valor de uma perda como consequência da probabilidade de uma empresa incorrer em inadimplência. Essa perda esperada é determinada com base em um horizonte de tempo indicado, uma probabilidade de inadimplência que veremos a seguir, bem como uma determinada exposição.
Devemos observar que, quando uma inadimplência é gerada no início da vida de um empréstimo, o valor em dívida é maior, a exposição também é maior e a probabilidade de o pagamento ficar inadimplente é maior. Por outro lado, no final da vida do empréstimo, a exposição é negligenciável e a probabilidade de incumprimento é pouco considerada.
Como podemos ver no exemplo, o valor da perda é maior em um momento do que em outro.
Em suma, estamos falando do valor que representa uma perda para um banco, por exemplo, pelo fato de uma empresa que solicitou um empréstimo ter se declarado insolvente e não poder efetuar o pagamento. Essa perda esperada, como vimos anteriormente, vai depender da probabilidade dessa empresa pagar ou não; que o faça nos próximos meses, ou que a inadimplência ocorra quando o empréstimo estiver em fase de amortização mais avançada; bem como o capital que ainda resta a ser devolvido.
Características da perda esperada
Para entender corretamente o conceito, vamos rever suas principais características:
- É um conceito relacionado à estatística e à economia.
- Mais especificamente, está ligado às finanças e ao risco de crédito que uma empresa apresenta.
- Supõe o valor que representa o não pagamento de uma obrigação por uma empresa.
- O valor é determinado pela probabilidade de inadimplência, o horizonte de tempo e a exposição.
- A perda esperada, como podemos supor, é sofrida pelo credor, que deve registrá-la em razão da inadimplência do devedor.
Elementos para calcular a perda esperada
Para o cálculo da perda esperada, convém apontar alguns elementos que completam a equação:
- Probabilidade de inadimplência (PD ) : A probabilidade de um mutuário tornar-se insolvente e inadimplente nos pagamentos restantes de amortização. Este é calculado através das informações recebidas pelas agências de rating.
- Índice de perda por inadimplência (LGD) : É o valor do empréstimo que, uma vez que o devedor tenha sido declarado insolvente, fica por cobrar e não pode ser cobrado. Nesse sentido, é o percentual que representa o valor devido.
- Exposição Dada a Inadimplência ( EAD ) : Para facilitar o entendimento, é o valor que é devido e não pode ser cobrado pelo credor porque o devedor se tornou insolvente. Nesse sentido, o montante da dívida.
Fórmula para calcular a perda esperada
Assim, se colocarmos os elementos que mencionamos anteriormente no shaker, podemos extrair a seguinte fórmula, que nos ajuda a calcular a perda esperada:
Perda esperada (PE) = Probabilidade de inadimplência (PD) x Índice de perda (LGD) x Exposição (EAD)
Com esses parâmetros, podemos calcular a perda esperada caso um devedor deixe de pagar sua dívida.
Como podemos ver, é uma equação composta pelos 3 elementos mencionados na seção anterior.