O titular ou comprador de uma opção de compra se beneficia da opção se o ativo subjacente subir, ou seja, se ao chegar a data de vencimento da opção de compra, o ativo (uma ação por exemplo) estiver com preço superior ao preço acordado. Nesse caso, o comprador da opção exercerá seu direito e comprará o ativo pelo preço acordado e o venderá pelo preço de mercado vigente, ganhando a diferença.

Se o preço for inferior ao preço acordado, conhecido como preço de exercício, o comprador não exercerá seu direito e simplesmente perderá o prêmio que pagou para adquirir a opção. Portanto, seu lucro pode ser ilimitado, mas sua perda é limitada ao prêmio que você pagou.

O lucro do comprador pode ser visto mais facilmente em um gráfico. Onde PE é o preço de exercício, Bº é o benefício da opção e Pª, o prejuízo. O preço do ativo subjacente é maior à medida que nos movemos para a direita.

Para o vendedor de opções de compra , o oposto é verdadeiro. Seu lucro máximo será o valor pelo qual você vendeu a opção, que você terá desde que o ativo não suba de preço. E à medida que o preço do ativo sobe, seu benefício é diluído, até chegar a um ponto em que entra em prejuízo e a partir daí suas perdas são ilimitadas.

O valor da opção de compra na data de vencimento será sempre maior ou igual a zero. Seu valor é o máximo de zero ou uma variável. Essa variável é o valor atual do ativo menos o preço de exercício. Onde S é o preço do ativo no final do período estabelecido.

Chamada = máx. (0, S – PE)

A opção oposta é uma opção de venda.

Para ver com mais detalhes quais são as opções financeiras, você pode ver Opções Financeiras – O que são? e Opções Financeiras – Tipos e exemplo.

O comprador adquire o direito, mas não a obrigação, de comprar um ativo subjacente a um determinado preço, em um período de tempo não superior a uma data estipulada. O vendedor da opção de compra assume a obrigação de vender o ativo subjacente, caso a opção seja exercida.

Quando um investidor compra uma opção de compra , ele tem uma expectativa otimista; espera que o valor do ativo subjacente suba no mercado acima de um preço igual ao preço de exercício acrescido do valor do prêmio que pagou, em um período de tempo que não exceda a data de vencimento do contrato de opção.