Ou seja, por meio de uma oferta pública inicial, uma empresa emite ações pela primeira vez para receber capital de novos investidores. Para isso, é realizado um ato público.

Esse procedimento é conhecido em inglês como oferta pública inicial (IPO) . Este é um marco muito importante para qualquer empresa, pois deixa de ser uma entidade privada para ser uma entidade pública. Mas, vale esclarecer, público não no sentido de pertencer ao Estado, mas que suas informações são públicas.

Por que as informações da empresa são tornadas públicas? Porque este é um requisito para ser listado nas bolsas de valores. Isso é exigido pelas entidades reguladoras correspondentes, como a Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV) na Espanha.

Qualquer empresa que pretenda ser cotada em mercados secundários, como é o caso do mercado de ações, tem de tornar públicas as suas demonstrações financeiras e reportar continuamente factos importantes que sejam do interesse dos investidores.

Uma oferta pública inicial é executada principalmente para obter financiamento de novos investidores. Em troca, esses agentes recebem uma participação no capital da empresa.

Assim, esta oferta pública é uma alternativa, por exemplo, à aquisição de dívida ou financiamento através de maiores aportes dos atuais sócios da empresa.

Um IPO ocorre em um contexto em que a empresa vai se expandir. Antes desse marco, suas fontes de financiamento eram recursos de um pequeno número de acionistas. Geralmente são os fundadores e seus parentes (família e amigos), investidores-anjo e fundos de capital de risco, por exemplo.

No entanto, com o IPO dá-se um salto importante. A empresa recebe um maior número de investidores e um maior volume de capital para financiar suas operações.

Nesse sentido, vale ressaltar que essa oferta pública não é possível em um estágio inicial, mas sim quando a empresa já estiver moderadamente consolidada. Ou seja, a rentabilidade do seu negócio foi comprovada.

Para realizar uma oferta pública inicial, as propostas serão primeiramente solicitadas de forma privada de potenciais assinantes. Ou você também pode lançar um anúncio público.

Cada aspirante a assinante apresenta seu plano, com preço de oferta das ações, quantidade de ações, prazo estimado para entrada no mercado, etc. Assim, são discutidas as diferentes ofertas recebidas.

O subscritor escolhido é responsável por preparar os documentos exigidos pelo regulador, apresentar a empresa aos investidores, bem como emitir as ações.

Entre as vantagens de uma oferta pública inicial podemos destacar:

• A empresa acessa um mercado mais amplo para obter financiamento.
• Aumenta o prestígio e melhora a imagem pública da empresa.
• Como suas informações financeiras são públicas, a empresa pode acessar o crédito com melhores condições.

No entanto, podemos apontar algumas desvantagens:

• Um IPO implica um investimento, tanto no processo quanto após a oferta pública. Isso porque a empresa deve se preocupar com seu relacionamento com o público investidor.
• Em consonância com o exposto, a cotação das ações da empresa em bolsa pode se tornar um elemento de distração para a gestão. Ou seja, pode-se dar mais atenção ao preço das ações da empresa do que ao resultado do lucro líquido, por exemplo.
• A empresa é obrigada a notificar os fatos relevantes, conforme mencionamos anteriormente. Isso pode significar revelar ações ou estratégias de negócios que a empresa, em princípio, gostaria de manter em segredo para que seu concorrente não saiba dessas informações, por exemplo.