O que acontece se a Grécia sair do euro?
Ultimamente quase todo mundo diz que a separação da Grécia do euro é inevitável. Que a crise do euro vai estourar. Pois bem, vamos ver de forma clara e simples o que aconteceria se a Grécia saísse do euro e por que essa situação não é conveniente para nenhuma das partes no médio prazo.
Partimos da ideia lógica de que, se a Grécia saísse do euro, teria que cunhar outra moeda, que provavelmente seria a antiga moeda grega, a dracma. Assim que começamos já vemos o primeiro problema:
- A Grécia teria que gastar enormes quantias de dinheiro em logística para colocar o dracma de volta em circulação (reabastecer todo o dinheiro do caixa eletrônico em dracmas, instalar máquinas, emitir a nova moeda, mudar todos os rótulos, programas de câmbio, educação da população etc. ).
E este seria o menor de todos os problemas que viriam. Como vamos analisar aqui, existem muitas desvantagens. No entanto, como apontam alguns economistas, nem tudo seriam más notícias. Como sabemos, o principal argumento positivo para a saída da Grécia do euro é que poderia desvalorizar sua moeda.
Vejamos as consequências positivas da desvalorização da sua moeda:
- Aumento das exportações , uma vez que sua moeda vale menos, os preços de seus produtos no exterior seriam mais baratos e, portanto, venderiam mais.
- Aumento do Turismo , pois obviamente, para o resto dos países seria mais barato ir de férias para a Grécia.
Consequências negativas da desvalorização:
- fuga maciça de capitais . Investidores e qualquer pessoa com bom senso perceberão que o dinheiro que você tem agora, se continuar a detê-lo em dracmas, valerá muito menos e, portanto, você desejará trocá-lo por outra moeda que não se desvalorize ou deprecie.
- Já que todos vão querer se livrar do dinheiro grego, para onde irão para retirá-lo? Aos bancos, e o que acontecerá aos bancos? Basta olhar para a história para saber o que acontece se todos quiserem retirar seu dinheiro do banco: mesmo que impeçam a retirada de dinheiro por meio de uma caneta bancária. Se a Grécia sair do euro, isso significará a falência do sistema financeiro grego. Que não pode ser resgatado pelo Estado grego que estaria acabado de sair da falência (Se você não pode pagar suas dívidas agora mesmo remotamente, imagine se elas forem mais caras porque desvalorizaram sua moeda).
- Quando as pessoas se livrarem de suas dracmas, elas se depreciarão ainda mais, então o governo helénico terá que controlar as taxas de câmbio de sua moeda, afetando o comércio exterior e esse aumento prodigioso das exportações.
- Ao diminuir o valor da moeda, o dinheiro que os gregos têm valerá menos e, portanto, eles ficarão mais pobres → Empobrecimento dos gregos.
Este é um pequeno resumo das graves consequências que teria para a Grécia (ou qualquer outro país da zona do euro) deixar o euro neste momento. Além de perder a proteção comercial de pertencer à União Europeia. Mas, apesar de tudo isso, as consequências de permanecer no euro se nada mudar também não são muito confortáveis.
- Perda de soberania. Estamos a ver como o Governo helénico pode tomar cada vez menos decisões por vontade própria e, após o último resgate da troika, tem os focinhos da Europa na cozinha, com inspecções de rotina para saber para onde vai o dinheiro. Com os protestos que isso acarreta, já que nenhum povo gosta que lhe tirem a soberania.
- estagnação econômica. Se a onda de ajustes e políticas contracionistas continuar, levará vários anos para a Grécia começar a gerar crescimento econômico e emprego. Prolongar a estagnação na Grécia poderia ser evitado realizando uma política monetária expansiva por parte da Europa e assim, pelo menos, poderia gerar emprego, melhorando a situação dos gregos.
Consequências para a Europa se a Grécia sair do euro
Antes de analisar as possíveis soluções, vamos ver algumas consequências para o resto da Europa da saída da Grécia do euro . Para começar, leve em conta a imensa quantidade de dinheiro que a Grécia deve aos bancos e estados europeus (principalmente franceses e alemães) e ao BCE.
- Não pagamento ao BCE, a bancos e estados europeus. Com uma inadimplência tão grande, o BCE teria que recapitalizar seu balanço, o que custaria muito caro economicamente (o custo da dívida aumentaria tremendamente) e politicamente levaria meses para que todos os países da Europa concordassem em tomar uma decisão . Alguns economistas sugeriram que a Europa está tentando arrastar o processo de negociação entre a Grécia e a troika para se livrar da dívida que os bancos e os estados detêm na Grécia. Não tem sentido. A dívida é tão grande que seria mais rápido esvaziar o Mediterrâneo às colheradas.
- Efeito de contágio para outros países . Embora pareça menor do que antes, com a falência da Grécia, a subsistência econômica de Portugal estaria em grande perigo. E se fosse o caso de Portugal falir, quem você acha que seria mais afetado por uma falência de Portugal? Obviamente, para seus queridos vizinhos na Espanha, nossos parceiros não puderam nos pagar os 65,7 bilhões de euros que nos devem (como podemos ver no artigo sobre a dívida da zona do euro), complicando ainda mais a crise na Espanha e na Europa. E, portanto, aprofundaria a recessão, geraria ainda mais desemprego e quem sabe se pudéssemos também ir à falência, o que, se ocorresse, levaria a um grande colapso econômico global. Já que os países europeus cairiam como dominós e sua falência afetaria a grande maioria dos países do planeta.
- Ao cair em depressão em quase toda a Europa, a Alemanha , que baseia sua economia nas exportações, veria seus clientes pararem de comprar dela e também entraria em recessão, perdendo assim a força econômica do motor europeu.
Após essa análise, vemos claramente que estamos condenados a nos entendermos como irmãos. E não é de forma alguma uma boa opção para a Grécia sair do euro.As piores consequências da permanência da Grécia no euro poderiam ser mitigadas se o BCE tivesse mais poder e emitisse eurobônus, que, como disse no artigo sobre eurobônus, serviriam para poder financiar países periféricos mais barato, estimular o mercado para que não é necessário fazer tantos ajustes e encurtar a recessão. O custo de financiamento para o governo alemão foi provavelmente maior do que o custo atual. No entanto, seria uma solução de longo prazo muito melhor para a Alemanha do que se a Grécia deixasse de pagar sua dívida e saísse do euro. É compreensível que a Alemanha não queira perder a sua facilidade de financiamento para nos ajudar, ainda mais quando pouparam e os países periféricos desperdiçaram o seu dinheiro durante muitos anos, devido a taxas de juros abaixo do justo. Eurobonds de longo prazo também seriam benéficos para a Alemanha, porque mesmo que não queiramos, estamos todos no mesmo barco.
Para que a Grécia continue no euro, é preciso muito apoio financeiro de seus parceiros, um cronograma mais flexível de pagamentos e ajustes, a aprovação da quitação de sua dívida, que poderíamos chamar de “falência controlada” e por meio da emissão de Eurobonds, o que facilitaria muito o financiamento dos países periféricos e da união fiscal europeia.