Liquidação de posições Definição, o que é e conceito
A liquidação de posições é o processo realizado pelas entidades financeiras em seus departamentos financeiros de retaguarda para regularizar as posições escriturais de seus clientes junto ao mercado junto ao custodiante dos valores mobiliários ou ao depositário.
Além disso, as entidades financeiras devem regularizar suas posições em seus balanços e em suas demonstrações de resultados.
Como funcionam os processos de liquidação?
Os processos de liquidação nos bancos têm uma dupla contabilização:
- Por um lado, a do próprio banco.
- Por outro lado, a liquidação com o mercado e as câmaras.
Como em toda contabilidade, as posições de saldo e o número de títulos devem ser equilibrados e os desvios devem ser mínimos.
Em muitos casos, a compra e venda de títulos no mercado pode ser liquidada em D+1, D+2 ou D+3 (geralmente liquidações na SICAV), no entanto, o investidor poderá ver a compra ou venda de os títulos na hora, pois a contabilidade interna do Banco permite adiantar os lançamentos contábeis das execuções do cliente.
É muito importante para o Banco contar com bons profissionais na área de back office , pois seu trabalho exige rigor e, em alguns casos, é considerado altamente técnico, principalmente quando há problemas de liquidação devido a quedas no roteamento de títulos e produtos internacionais. derivativos, uma vez que as notações são em moeda estrangeira na maioria dos casos e os produtos que são negociados são em mercados de balcão.
Há também problemas de liquidação com títulos listados sob o mesmo ISIN (código de identificação), mas em moedas diferentes, ou derivativos financeiros cujos emissores de mercado têm pouca liquidez. Este último caso ocorre com alguns warrants e ETFs de pequena capitalização, geralmente inferior a um milhão de euros.
Deve-se levar em consideração que, se a posição não puder ser liquidada, é uma perda que o Banco tem que assumir, pois não vai tirá-la do cliente.
Liquidação com a nova reforma do mercado de ações
Dada a nova reforma do mercado acionário, as liquidações são realizadas em cadastros únicos que permitem uma visão mais clara se houve algum erro na liquidação de um cliente. Em muitos casos, acontece que o valor da operação não foi retido para poder realizá-la ou, pelo contrário, o saldo foi retido, mas o cliente solicita o cancelamento e não é liberado, de forma que o investidor não o tem disponível para realizar outra operação.