Em geral, os usuários financeiros percebem o investimento em instituições de investimento coletivo como uma alternativa interessante do ponto de vista da poupança. Isso ocorre porque permitem o acesso a mercados nos quais um cliente sozinho não poderia investir diretamente.

Em Espanha, as CII são regulamentadas pela Lei 35/2003, de 4 de novembro, sobre as instituições de investimento coletivo, podendo assumir a forma jurídica de sociedade anónima ou fundo de investimento. Configuram-se como espólios separados sem personalidade jurídica, cujos bens pertencem a uma pluralidade de investidores. Neles, um determinado investidor faz uma série de contribuições para a instituição e o retorno de seu investimento é determinado com base nos resultados coletivos.

Este tipo de investimento conjunto que caracteriza as Instituições de Investimento Coletivo oferece uma série de vantagens para o investidor privado:

• Ampla acessibilidade ao mercado: O participante da Instituição de Investimento Coletivo tem a possibilidade de acessar os mercados de qualquer país do mundo sem incorrer em custos elevados. Além disso, você poderá ver seus ativos investidos em uma ampla variedade de ativos financeiros.
• Garantias de proteção ao investimento: Por um lado, a Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV), como órgão fiscalizador competente, controla as decisões adotadas pelas CII. Por outro lado, o Fundo Garantidor de Investimentos (FOGAIN) também contribui para aumentar a segurança desse tipo de investimento conjunto. Faz isso indenizando os investidores em caso de insolvência de empresas de serviços de investimento.
• Gestão profissional: As decisões de investimento são tomadas por profissionais qualificados e com amplo conhecimento do mercado financeiro.
• Redução de custos: Ao acessar o mercado por meio de um investimento conjunto, as comissões e os custos operacionais para o investidor são reduzidos. Ou seja, se o investidor privado realizasse um investimento idêntico, incorreria em custos muito maiores ao fazê-lo individualmente do que na modalidade de investimento coletivo.
• Tratamento fiscal favorável: Apenas é tributado o reembolso ou transferência das ações da instituição de investimento coletivo. As transferências de ações de uma Instituição para outra não têm efeito tributário. Portanto, há um diferimento na tributação que pode ser vantajoso.
• Transparência: A lei estabelece disposições exigentes sobre as obrigações de informação e publicidade das CII em relação a seus investidores.
• Alta liquidez: A compra e venda de cotas e ações da CII costuma ser bastante simples e sem grandes riscos de contraparte.
• Diversificação absoluta (baixa concentração de investimento).
• Rentabilidade: O investidor pode atingir picos de lucro interessantes através de pequenos investimentos.
• Simplicidade operacional: A operação das Instituições de Investimento Coletivo não é muito complexa. Por exemplo, num fundo de investimento só é necessário que o investidor privado entregue a ordem de subscrição do fundo para que a sua gestão seja delegada a profissionais que, em cada momento, procederão à seleção dos ativos financeiros mais adequados.

Em muitos países, uma série de limitações é estabelecida por lei em relação às decisões de investimento adotadas pelas Instituições de Investimento Coletivo. Todos eles devem respeitar os seguintes princípios:

• Liquidez : Para investir, eles devem ter dinheiro suficiente. No caso das CIIs financeiras, esse controle de caixa é realizado por meio do cálculo do coeficiente de liquidez.

• Diversificação do risco:   as CIIs precisam limitar a concentração do risco da contraparte tentando diversificar seus investimentos.

• Transparência: Tanto a estratégia quanto o perfil de investimento da Instituição devem ser previamente estabelecidos. Além disso, essas informações devem aparecer refletidas na http://Folheto de Informações ao Investidor Chave (folheto DFI) Folha de Informações ao Investidor Chave (Folha DFI).