O ESRB é responsável por emitir recomendações e alertas em caso de detecção de riscos, mas não tem poderes legais vinculativos. É um órgão preventivo e não consultivo. A eficácia de sua ação dependerá da capacidade de coletar informações confiáveis ​​e do grau de implementação das medidas propostas.

Para uma correcta compreensão do funcionamento do CERS, há que ter presente o quadro organizativo de que o CERS se insere, o Sistema Europeu de Supervisão Financeira, concebido em 2010, e que é constituído por quatro órgãos independentes de supervisão:

• Autoridade Bancária Europeia ( EBA: Autoridade Bancária Europeia).
• Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados ( ESMA: Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados).
• Conselho Europeu de Risco Sistémico ( ESRB: Conselho Europeu de Risco Sistémico).
• Autoridade Europeia de Seguros e Pensões ( EIOPA: Autoridade Europeia de Seguros e Pensões Complementares).

Após a eclosão da crise financeira, decidiu-se criar um órgão cuja função era assegurar a estabilidade financeira conjunta do sistema. Por um lado, foi necessário reestruturar o modelo de supervisão das instituições financeiras e das suas ações (através da EBA, ESMA e EIOPA). Por outro lado, era necessário criar um órgão encarregado de evitar a repetição de novos episódios de instabilidade no sistema financeiro. Para o efeito, é criado o Conselho Europeu de Risco Sistémico através do Regulamento n.º 1092/2010.

A função que justifica o nascimento do CERS é calcular e prevenir o risco sistêmico e promover sua mitigação. O risco sistêmico é entendido como o conjunto de distúrbios originados no sistema financeiro em decorrência das interdependências entre seus agentes intervenientes e que podem causar repercussões catastróficas para o mercado. Esse tipo de risco geralmente se materializa como consequência de uma série de falhas em uma cadeia. Por exemplo, uma entidade financeira deixa de cumprir suas obrigações e, como consequência, a entidade credora não cumpre suas obrigações e assim por diante até que o sistema entre em colapso.

A partir desta função principal, algumas subfunções são derivadas:

• Detecte ameaças à estabilidade do sistema financeiro como um todo.
• Classifique os riscos detectados.
• Desenvolver recomendações e advertências.
• Promover a implementação das suas recomendações pelas autoridades nacionais competentes.

O European Systemic Risk Board tem a seguinte estrutura organizacional:

• Assembleia Geral : É o órgão dirigente e é presidida pelo presidente do Banco Central Europeu (BCE).
• Comissão Diretiva : Presta assistência à Assembleia Geral e supervisão dos órgãos técnico-consultivos.
• Secretariado : Fornece suporte administrativo e estatístico ao Comitê Diretor.
• Comitê Técnico Consultivo : Auxilia o Conselho na preparação de relatórios e recomendações.
• Comitê Científico Consultivo : É responsável pelo desenvolvimento de pesquisas no campo macroeconômico.