Durante este processo de contabilização é devolvido o capital principal acrescido dos juros gerados a uma taxa de juro fixa ou variável, desde que sejam produtos simples como depósitos a prazo fixo (ver formas de depósito bancário) e produtos de rendimento fixo.

Existem outros tipos de produtos mais complexos, como produtos estruturados garantidos, que também devolvem parte ou a totalidade do capital aportado ao investidor acrescido de uma taxa de juros fixa ou variável, dependendo do tipo estruturado.

A liquidação no vencimento de produtos mais complexos, como produtos derivativos, devemos levar em consideração que podem ser liquidados por

• Liquidação de diferenças: Quando o ganho ou a perda provém da diferença entre o preço de compra e o preço de venda (liquidação).
• Liquidação por entrega física: Onde no vencimento há uma troca do ativo subjacente negociado (por exemplo, petróleo). Este é o caso de muitos Futuros Internacionais onde há uma troca do ativo subjacente ou do número de títulos ou contratos negociados.

A maioria das liquidações é feita por diferenças, em alguns casos diariamente e em outros no vencimento.

Uma vez liquidada uma posição, o investidor terá três lançamentos contábeis para a devolução do capital remanescente, garantias de mercado e ganhos ou perdas decorrentes da operação.

A liquidação será feita por meio de posição global de saldos e títulos com seu custodiante, conciliando com ele cada uma das contas e cada um dos vencimentos dos produtos financeiros.

Muitas entidades não permitem a rolagem de posições para clientes no caso de produtos que são liquidados por entrega física, de modo que o investidor tem que fechar a posição do contrato que vai vencer e abrir uma nova posição sobre o novo contrato em vigor, contanto que você esteja interessado em continuar com a posição ao vivo.

O termo rolar uma posição significa que o investidor tem a possibilidade de continuar com sua posição aberta do atual contrato derivativo que irá expirar para o novo contrato que será originado.

Devemos lembrar que os contratos futuros têm vencimentos mensais e trimestrais. Os investidores geralmente têm que fechar sua posição antes do vencimento do contrato e, caso tenham interesse em continuar o investimento, precisarão abrir uma posição com as mesmas características do novo contrato que acaba de começar a ser negociado.

Nesse caso, o investidor incorre em uma comissão por fechar a posição do contrato antigo e abrir a posição do novo contrato, diferentemente se a rolagem for realizada automaticamente, já que o investidor não precisa pagar essas comissões. O Roll Over Automático é amplamente utilizado em mercados OTC não organizados, como CFDs sobre Futuros.

Por outro lado, em mercados organizados onde existem câmaras de compensação, como futuros, não há Roll Over automático e é o investidor que tem que fechar a posição antes do vencimento ou, na falta disso, a entidade irá fechá-la.

Temos um exemplo muito claro na liquidação de futuros de petróleo visto que, em muitos casos, é liquidada através de entrega física, mas a entidade financeira não oferece ao seu cliente a devolução do barril de petróleo, mas é o cliente que tem de fechar a posição aberta cujo contrato está prestes a expirar. Caso contrário, se o cliente não fechar a posição, será a entidade que o fará automaticamente. Portanto, as liquidações no vencimento dependerão do tipo de produto financeiro a ser liquidado e do prazo de vencimento em sua liquidação.