A subponderação de um gestor de investimentos em um ou mais títulos de uma carteira de investimentos ocorre como resultado do valor esperado ou retorno desse ativo financeiro ficar abaixo de seu benchmark ou abaixo do desempenho de seu setor.

Dessa forma, o gestor tentará manobrar sua carteira dando maior peso a outros títulos que possam ter melhor desempenho e reduzindo o peso daqueles que estão gerando menor retorno.

Se um ativo financeiro teve um desempenho inferior ao do seu setor nos últimos 12 meses, diz-se que está subvalorizado.

O oposto está abaixo do peso.

Uma pessoa subvaloriza um bem ou um ativo porque fez uma análise exaustiva desse bem/ativo e considera que o seu valor real é inferior ao que tem atualmente, pelo que irá licitar ou efetuar uma venda se for um ativo financeiro, para poder comprá-lo mais barato.

O termo subvalorização pode implicar a obtenção de vantagem competitiva em relação às condições de mercado, embora seja verdade que nem sempre deva ser benéfica, pois o preço desse bem ou ativo pode ir na direção oposta às nossas estimativas futuras sobre ele. . Por sua vez, devemos olhar para o lado da demanda e pensar que se um bem ou um ativo está subvalorizado é porque há alguma característica dele que não é positiva e, portanto, sua utilidade marginal será muito menor, assim como sua demanda, chegando que esta diminui consideravelmente. Também devemos levar em conta o fator concorrência, pois pode fazer com que a demanda por esse ativo atinja um nível próximo de zero e até mesmo desapareça.

No caso de um bem, é difícil manter uma demanda regular, pois as expectativas das pessoas se movem pelas tendências e os consumidores mudam suas preferências devido a múltiplos fatores, embora o fator mais determinante seja o bom uso da publicidade e do marketing em um ambiente competitivo. Dessa forma, ambos determinam o comportamento dos consumidores, pois possuem mensagens que geram um pensamento no cérebro das pessoas e as fazem chegar diretamente, afetando sua forma de agir e valorizar um bem ou serviço.

Além disso, como mencionamos, esse termo é amplamente utilizado na negociação e em geral no setor do mercado financeiro.

Seu uso é instrumentalizado com derivativos para posições vendidas, pois muitas casas de investimento publicam suas estimativas sobre um título indicando que o título deve estar subponderado, ou seja, deve ser valorizado a um preço menor, situação que os investidores aproveitam para introduzir posições de baixa até que o preço-alvo dessa avaliação mais baixa seja atingido.