Consiste em utilizar créditos, custos fixos ou qualquer outra ferramenta ao investir que permita multiplicar a rentabilidade final desse investimento, seja positiva ou negativamente.

Um maior grau de alavancagem acarreta maiores riscos. Assim, embora os lucros possam ser bastante aumentados, fazendo uso desse efeito de alavanca, as perdas também podem ser aumentadas consideravelmente.

O termo “alavancagem” vem de alavancagem . Uma definição rigorosa de alavancagem de acordo com o RAE é: “levantar, mover algo com a ajuda de uma alavanca”. Como veremos, esse conceito não está muito longe do que significa a palavra alavancagem, que usa dívida ou custos fixos como alavanca para aumentar as possibilidades de investimento.

Quando uma empresa investe em maquinário está usando alavancagem. Da mesma forma, quando uma pessoa usa um empréstimo para comprar uma casa ou quando um investidor toma dinheiro emprestado para investir na bolsa de valores, está usando essa estratégia.

O primeiro caso conhecido é a alavancagem operacional, enquanto os outros dois casos são financeiros. Vejamos brevemente em que consiste cada um desses dois tipos:

• Alavancagem financeira: Consiste em usar a dívida para aumentar a quantidade de dinheiro que podemos alocar para um investimento. É a relação entre capital próprio e crédito utilizado em uma operação financeira.
• Alavancagem operacional: Consiste em utilizar custos fixos para obter maior retorno por unidade vendida. É a relação entre os custos fixos e os custos variáveis ​​utilizados por uma empresa na produção de bens.

Um exemplo de alavancagem seria o de uma empresa que se endivida para realizar um projeto. Está se alavancando porque não investe com capital próprio, mas com recursos externos.

Se a empresa, em vez de se endividar, fizesse um aumento de capital para realizar o referido projeto, também obteria o dinheiro necessário, mas não estaria se alavancando.