Foi criado em 1974 pelo Securities Exchange Act  e tem como principal missão proteger os investidores e garantir o bom funcionamento do mercado de ações.

A SEC é uma instituição que luta por informações financeiras gratuitas e transparentes entre empresas e investidores. Este órgão, em caso de más práticas bolsistas, tem o poder de aplicar multas, mas não tem poder punitivo, embora possa denunciar e encaminhar os casos que considerar ao Ministério Público para deliberação.

Por sua vez, esta instituição combate a fraude de todos os agentes económicos que intervêm no mercado, tais como entidades financeiras, dealers ,  corretores , sociedades de valores mobiliários, corretoras de seguros e fundos de investimento.

Atualmente, as multas contra pessoas físicas estão limitadas a um máximo de aproximadamente US$ 200.000 e para empresas a um limite de US$ 800.000.

Os casos mais importantes, como o exemplo de Fannie Mae, Freddie Mac ou Aig durante a crise, entre alguns deles, foram elevados a instâncias superiores. É importante destacar que esta instituição controla cerca de 31.000 instituições, com este número podemos perceber a importância desta instituição.

Por meio da Lei Dodd Frank, as funções da SEC são muito mais rígidas e específicas, pois pretendem supervisionar a especulação e a regulação nos mercados de balcão (OTC) e evitar o risco de contraparte de formadores de mercado ou formadores de mercado, graças a a existência de câmaras centrais de compensação (CCPs).

Portanto, suas funções mais notáveis ​​são as seguintes:

• Controlo da informação prestada pelas sociedades financeiras  através de auditorias mais regulares.
• Evite a manipulação de preços,  devido à existência de posições que podem varrer um grande número de investidores e que envolvem volumes de investimento extremamente elevados.
• Controle os mercados não organizados, bem como sua avaliação.  Limitar o mercado e regulá-lo através da Lei Dodd Frank e da existência de câmaras centrais onde existam lançamentos contábeis que possam ser visíveis em ambas as partes da operação (comprador e vendedor) e seus movimentos sejam regulados, bem como as  garantias sejam  depositadas .
• Promover a transparência na formação de preços.
• Endurecimento de multas para evitar fraudes , bem como ações civis contra pessoas em caso de descumprimento das leis.
• Supervisionar os mercados organizados.
• Controle das operações dos insiders  ou diretores das empresas para uso de informações privilegiadas.