Data de validade
A data-valor de uma operação financeira é a data em que terá lugar a sua liquidação, ou seja, a data em que a operação tem lugar.
Todas as operações têm data-valor, tanto as existentes no mercado de varejo ou cliente de varejo, quanto no mercado de capitais ou cliente de atacado.
Explicação da data-valor
No mercado de retalho ou de retalho, a data-valor é aquela em que os bancos realizam as operações de receitas e cobranças. Também costuma ser a data que eles tomam como referência para calcular os juros. Os pagamentos e débitos começam a gerar juros e deixam de produzir juros a partir dessa data, respetivamente.
Geralmente, embora isso dependa da política de cada entidade, a receita costuma ter uma data posterior às saídas de caixa. Essa informação pode ser de grande valia para o cliente na gestão do seu dinheiro, pois pode evitar que ele perca dinheiro em caso de saque a descoberto.
No mercado de capitais, a data valor está relacionada à data de liquidação de uma operação. Por exemplo, na compra ou venda de um repo. Neste caso, em geral, é normalmente operado dois dias antes da data-valor da operação. Assim, se um trader fechar a posição no dia D, ele não liquidará até dois dias depois, ou seja, em D+2, sem contar os finais de semana.
Em qualquer caso, não confunda a data valor com a data contábil.
Exemplo de data de valor
Os dois exemplos a seguir estão incluídos no funcionamento do mercado de capitais. Suponha que um trader do banco A feche um negócio com um trader do banco B. Isso envolve A vendendo uma repo para B por duas semanas, porque A precisa de financiamento.
Os comerciantes concordam ou fecham a negociação em uma segunda-feira (D) para que ela se torne efetiva ou liquidada na quarta-feira (dois dias depois, em D+2).
Isso significa que a data-valor da operação é quarta-feira e implica que esse dia será quando a troca de dinheiro e o repo ocorrerem. A dá o repo para B e B dá o dinheiro para A. Na segunda-feira, nenhum movimento ocorrerá. Além disso, os “juros” começarão a ser acumulados na mesma quarta-feira e até o vencimento da operação.
Da mesma forma, quando se trata de venda de um título, a data-valor será aquela em que a transação financeira for liquidada. Ou seja, quando o título é trocado por dinheiro.