Para entender o fenômeno das crises bancárias, é necessário primeiro entender a estrutura do balanço de um banco. As características mais relevantes a este respeito são:

• Alto nível de alavancagem : os proprietários apenas colocam uma pequena proporção do dinheiro necessário para administrar o banco. O restante é financiado por recursos externos.
• Descasamento de prazo: Investimentos em ativos de longo prazo (empréstimos, hipotecas, etc.) financiados no curto prazo (depósitos à vista, depósitos a prazo, empréstimos de curto prazo, etc.)

Os dois principais problemas que caracterizam uma crise bancária são a insolvência e a iliquidez. Embora sejam normalmente altamente relacionados, é conveniente distingui-los.

A insolvência dá-se pela deterioração do valor dos ativos do banco, de tal forma que lhe é impossível cumprir as suas obrigações contratuais. Em outras palavras, se as perdas sofridas pela entidade forem maiores que seus próprios recursos, ela não poderá reembolsar o dinheiro que seus credores lhe emprestaram. Isso pode acontecer por vários motivos. Os principais são os índices de inadimplência acima do esperado e a queda no valor de outros ativos detidos pelo banco.

A crise de liquidez ocorre quando os bancos enfrentam muitos passivos vencidos sem ter dinheiro suficiente ou outros ativos líquidos para satisfazê-los. Isso pode acontecer se muitos depositantes decidirem sacar seus depósitos ao mesmo tempo ou se o banco não conseguir refinanciar sua dívida no curto prazo. Em princípio, pode-se pensar que a iliquidez por si só não deve levar um banco à falência, pois, se a entidade for solvente, com uma taxa de juros adequada, ela poderá se refinanciar para cumprir os pagamentos.

Na realidade, ambos os problemas geralmente andam de mãos dadas. A confiança é um dos pilares básicos do sistema bancário de reservas fracionárias, razão pela qual as crises de liquidez são frequentemente causadas por crises de solvência (realizadas ou suspeitas). Ou seja, quando os depositantes ou credores de uma entidade suspeitarem que possa haver um problema de solvência, tentarão sacar o dinheiro que lhes foi confiado o mais rápido possível para não sofrer qualquer prejuízo. Se todos os indivíduos agirem da mesma forma, uma corrida bancária será criada e o banco poderá falir. Por outro lado, também existe a possibilidade de ocorrer o contrário, ou seja, em decorrência de problemas de liquidez, o banco ser obrigado a liquidar ativos ilíquidos, fazendo com que seu preço caia, levando, em última instância, à insolvência.

Já vimos quais são as duas razões pelas quais ocorrem as crises bancárias, mas como chegamos a essa situação? Não há consenso entre os economistas sobre os comportamentos que explicam o início dessas crises, por isso vamos expor algumas das teorias mais aceitas:

Os fatores macroeconômicos são considerados por muitos como o principal motivo de uma crise bancária. Isso ocorre porque as falências bancárias geralmente são desencadeadas por algum tipo de combinação de fenômenos macroeconômicos, como o início de uma recessão, quedas na taxa de câmbio, aumentos acentuados nas taxas de juros etc. Esses fatores “macro” podem causar colapsos no valor dos ativos detidos pelos bancos, levando-os a uma possível situação de insolvência. A isso teríamos que acrescentar os possíveis saques massivos de depósitos devido à desconfiança dos poupadores, aumentando o problema do lado da liquidez.

Em princípio, tanto os gestores quanto os reguladores e supervisores devem levar em consideração a possibilidade de ocorrência desses eventos e preparar as instituições para lidar com eles. No entanto, na realidade isso acaba sendo muito complicado por dois motivos. Primeiro, a maioria dos eventos que ocorrem na economia não seguem uma distribuição normal, nem podem ser totalmente determinados por informações passadas, de modo que o uso de dados históricos para proteger entidades de eventos extremos não é totalmente válido. Por outro lado, a proteção excessiva contra esse tipo de evento adverso pode reduzir drasticamente a lucratividade em tempos bons, deixando gestores e acionistas impacientes.

As seguintes causas estão focadas em dar sentido aos eventos a partir da análise das partes que interagem nas entidades:

A) Regulação e supervisão

Para muitos economistas, a desregulamentação, acompanhada de pouca supervisão, pode ter consequências devastadoras para o sistema bancário. Essa explicação entende que, na ausência de regulação adequada, os agentes econômicos tendem a se comportar de forma imprudente assumindo riscos exacerbados.

B) Normas Contábeis

As normas contábeis raramente são consideradas a única ou principal causa de uma crise bancária, no entanto, muitas vezes são responsáveis ​​por ocultar e retardar problemas de solvência e liquidez nas entidades. Mais concretamente, a responsabilidade a este respeito é atribuída à aceitação de novas normas contabilísticas que abandonam o princípio tradicional da prudência, substituindo-o pelo princípio do justo valor na estimativa do valor dos activos de balanço, nomeadamente dos activos financeiros.

C) Interferência do governo

Em algumas ocasiões, os governos pressionaram os bancos a emprestar a certos clientes a taxas de juros preferenciais. É por isso que alguns veem esse tipo de comportamento como intensificador ou acelerador de crises bancárias.

D) Risco moral e privilégios bancários

Outra das possíveis causas apontadas para uma crise bancária reside no comportamento dos bancos em consequência dos privilégios concedidos pelo Estado. Em primeiro lugar, graças ao banco central, os bancos garantem que seu fluxo de refinanciamento de curto prazo não seja interrompido. Por outro lado, historicamente, os governos também resgataram os credores de entidades com dinheiro público. É por isso que, quando há uma expectativa geral de que nenhum banco poderá falir, ou se o apoio financeiro em tempos difíceis for muito fácil para os bancos e seus depositantes obterem, surge o chamado risco moral. O sistema de recompensas assimétrico que ele cria para os banqueiros (se for bem, ganho muito, se for ruim, não perco muito) pode incentivar a assunção excessiva de riscos.

Em muitos casos, os problemas dos bancos podem ser causados ​​por erros em sua própria estratégia ou por falhas operacionais. Algumas das falhas operacionais mais comuns são a má avaliação dos empréstimos concedidos, exposição excessiva a taxas de juros ou câmbio, concentração de empréstimos e empréstimos relacionados, etc.

A fraude também foi a causa de várias falências de grandes bancos, algumas das quais culminaram em graves crises bancárias. A alta alavancagem dos bancos significa que mesmo incidentes de fraude relativamente pequenos podem levar a insolvências. Alguns exemplos famosos de comportamento bancário fraudulento são a Venezuela em 1994 e a República Dominicana em 2003.

A primeira consequência das crises bancárias é geralmente uma crise de crédito. Quando os bancos não têm liquidez para investir, as empresas que dependem desses empréstimos lutam para levantar o capital necessário para executar suas operações.

Isso faz com que o sistema econômico geral enfraqueça, tanto no curto quanto no longo prazo. A queda na liquidez e no investimento aumenta o desemprego, reduz a receita tributária do governo e reduz a confiança do investidor e do consumidor (prejudicando as bolsas de valores, o que, por sua vez, limita o acesso das empresas ao capital).

Por outro lado, as crises bancárias muitas vezes também têm consequências importantes para os poupadores e contribuintes de um país. Isso ocorre porque as ações do governo que tentam salvar o setor financeiro geralmente envolvem transferências de riqueza dos contribuintes para os bancos e dos poupadores para os credores. Por exemplo, as recapitalizações de bancos insolventes constituem uma transferência de riqueza dos contribuintes para os bancos, e o alívio generalizado da dívida por meio da inflação ou da desvalorização da moeda constitui uma transferência dos custos da crise para os credores nominais.