Este ciclo é composto por quatro etapas, da introdução ao declínio. Sua duração não é definida e pode variar consideravelmente entre as indústrias, mesmo dentro do mesmo setor.

Cada uma dessas fases tem características únicas que nos permitem descrever o panorama do setor ou da empresa. Da mesma forma, permite identificar estratégias para aproveitar seus benefícios e potencialidades. As etapas do ciclo de vida da indústria são as seguintes:

Esta fase gera algum debate, pois alguns autores separam a fase introdutória da fase embrionária. Enquanto isso, outros indicam que o embrião faz parte da introdução. No entanto, a descrição, basicamente, é a mesma.

Esta primeira fase é o início da empresa ou indústria. No caso de uma nova indústria, uma empresa pode ser a única com suas características sem concorrência no mercado. Portanto, estaríamos falando de comprovação de desenvolvimento tecnológico e inovações. A demanda pelos produtos pode não ser definida e o panorama geral do setor dificilmente fica turvo.

Além disso, no início, é muito provável que ainda não seja um negócio lucrativo, com dificuldades de se sustentar enquanto abre espaço no mercado. Além disso, são incorridos custos de desenvolvimento tecnológico e marketing. No caso de ser rentável em idade precoce, os lucros geralmente são reinvestidos para expandir a atividade.

Na fase de crescimento, o objetivo principal é capturar o nicho de mercado ou se diferenciar dos concorrentes. Da mesma forma, o desembolso de capital para financiar a expansão é significativo.

As empresas que buscam metas de longo prazo continuam a reinvestir os lucros gerados nesta fase para ganhar participação no mercado. Além disso, esta etapa é fundamental para fazer os ajustes necessários e assim obter um produto acabado que atenda às necessidades dos clientes.

O estágio em que o potencial de economias de escala é melhor evidenciado também pode ser considerado. Se essa condição for alcançada, o estágio de crescimento poderá se estender por mais tempo e praticamente se fundir com uma maturidade de alto rendimento.

No entanto, alguns autores chamam outro estágio intermediário chamado de expansão. Neste sentido, se a empresa for bem sucedida, poderá experimentar uma fase de crescimento acentuado ao nível das vendas. Nesse caso, o investimento em marketing e promoção é essencial para a fidelização do cliente.

A terceira fase é a fase de consolidação. Nesse caso, as vendas e a demanda desaceleram, obtendo retornos marginais decrescentes. Portanto, há indícios de maior competitividade no setor por ser considerado um negócio de sucesso. A estratégia tem como foco fazer prevalecer a validade do produto e resgatar os valores que o diferenciam.

Por fim, nesta fase, os investidores usufruem dos benefícios da expansão com o pagamento de dividendos. Da mesma forma, o valor máximo de mercado é atingido, até atingir uma taxa de crescimento igual a zero.

A fase final de declínio envolve uma queda nas vendas que pode ser devido a vários fatores. Por exemplo, inovações, obsolescência ou regulamentações restritivas.

Da mesma forma, a queda dos lucros desestimula o investimento e a reposição de capital, multiplicando o efeito externo do mercado. Finalmente, há uma diminuição do tamanho do mercado em que restarão poucas empresas para competir.