Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission (conhecida por sua sigla em inglês, SEC) e a National Association of Securities Dealers (por sua sigla em inglês, NASD) são os órgãos que regulam e garantem que nenhuma empresa listada possa infringir a lei.

Quando esses órgãos consideram que uma empresa pode ter infringido a legislação e desejam iniciar uma investigação para esclarecer os fatos, ambos os órgãos enviam uma carta à empresa que vão investigar, o que conhecemos como “aviso Wells”.

De certa forma, a notificação de Wells faz parte do procedimento que esses órgãos seguem ao iniciar uma investigação. De certa forma, é o primeiro passo em uma investigação desse tipo.

A notificação de Wells é uma notificação formal, portanto, é enviada por meio de uma carta emitida pela SEC e pela NASD.

Nesta carta, o destinatário, a empresa, é informado de que as infrações foram detectadas após uma investigação preliminar, e que se pretende iniciar uma investigação aprofundada para tomar medidas contra a empresa por não cumprir os regulamentos.

Imaginemos uma empresa que fez suas contas, para que não ofereçam uma visão verdadeira da empresa, ao mesmo tempo em que pode enganar os investidores.

Essas infrações estão descritas no auto, e o processo proposto pela SEC e pela NASD para sancionar esta empresa é descrito. Às vezes, as possíveis sanções que poderiam ser tomadas contra você são descritas.

Da mesma forma, é oferecida à parte notificada a possibilidade de se defender dessas acusações. Ele faz isso oferecendo a você a chance de fazê-lo apresentando Wells, que veremos mais tarde.

O aviso de Wells só pode ser recebido por empresas listadas, ou seja, listadas na bolsa de valores dos EUA.

Portanto, se a empresa não for negociada publicamente, a empresa nunca poderá receber um aviso de Wells.

De qualquer forma, você poderia receber um aviso semelhante, mas não seria emitido pela SEC e pela NASD, mas por outro órgão e com um nome diferente.

Quando uma empresa recebe uma notificação de Wells, ela pode não concordar com o que Wells notifica.

Caso a empresa não concorde, tem 30 dias para redigir um documento legal e justificar os factos perante os órgãos competentes.

Se a empresa optar por enviar o resumo, esse envio da empresa é conhecido como “submissão de Wells”.

Neste, a empresa deve justificar, com argumentos, que as ações descritas no edital não foram praticadas, ou que, se o fizeram, as ações praticadas não infringiram a lei.

Dessa forma, caso a legislação não tenha sido descumprida, a SEC poderia retirar as acusações. Na prática, no entanto, a SEC raramente envia um aviso sobre Wells se não estiver claro que Wells violou os regulamentos. Por isso, falamos de um indicador confiável de que uma empresa cometeu um crime.

Para se ter uma ideia, 80% dos que receberam Notificação de Poços no período entre os anos de 2011 e 2013 cometeram infrações.

Quando isso ocorre, todas as informações são públicas, para que os interessados ​​possam analisar o edital e a apresentação de Wells, bem como todo o processo.

O aviso de Wells é nomeado para o comitê encarregado de revisar as práticas e políticas de aplicação da Securities and Exchange Commission (SEC), o Comitê de Wells.

Além disso, este comitê foi nomeado pelo fato de ser presidido por John Wells.

O Comitê Wells iniciou sua atividade em 1972, após ser aprovado pelo então presidente da SEC, William J. Casey.