Quando falamos de análise do mercado de ações, estamos nos referindo a um campo muito amplo. Ampla, porque existem muitos tipos de análise a partir dos quais o estudo do mercado de ações pode ser abordado. Desde o nascimento da análise técnica (análise de gráficos), os tipos de análise do mercado de ações não pararam de proliferar. Mais se possível, com o avanço da tecnologia.

É geralmente conhecido que existem quatro tipos de análise do mercado de ações:

• Técnico .
• Fundamental .
• Macroeconômico .
• Quantitativo .

No entanto, embora estes quatro abranjam os tipos mais importantes de análise do mercado de ações, não podemos deixar de citar muitos outros. Por exemplo, a análise política através da teoria do ciclo presidencial. Análise da microestrutura de mercado. Análise através de finanças comportamentais. A teoria do sinal. A teoria da agência.

A análise técnica é aquela que estuda os movimentos do mercado de ações por meio de gráficos e indicadores baseados no preço das cotações. A análise técnica pode ser subdividida em:

• Análise cartista : Estude os números que são formados nas tabelas de preços.
• Indicadores técnicos: Representações gráficas de fórmulas baseadas em preços.
• Elliott Wave Theory: Analisa padrões específicos em movimentos de preços.

É o tipo mais simples de análise do mercado de ações. Derivado do acima, é também o mais popular.

A análise fundamentalista estuda os preços dos ativos financeiros com base nas variáveis ​​financeiras que os afetam. De tal forma que calcule qual é o preço teórico que um ativo deve ter. Ver preço teórico

A análise fundamental é completamente independente dos gráficos de preços e é frequentemente aplicada às empresas. Da mesma forma, a análise fundamental se concentra em dois tipos de análise:

• Análise microeconómica: Estudar as contas consolidadas da empresa, bem como outras variáveis ​​não quantitativas que possam afetar o seu valor. Por exemplo, são realizadas análises SWOT ou estudos sobre as barreiras à entrada no setor.
• Análise macroeconômica: São analisados ​​componentes da economia em que a empresa atua, como PIB, inflação ou política de exportação.

É comum entre os analistas fundamentalistas ter um quadro macroeconômico de referência. Ou seja, tenha sua própria visão de como a situação econômica pode afetar esse tipo de empresa em particular.

A análise macroeconômica, também chamada de análise macro, estuda os movimentos do mercado de ações com base em variáveis ​​exclusivamente macroeconômicas. Ou seja, eles se concentram em variáveis ​​agregadas. Geralmente é aplicado a países ou zonas econômicas. Entre as variáveis ​​estudadas pela análise macro estão:

• 
  Produto Interno Bruto (PIB).
• 
  Dívida soberana.
• 
  Tipo de interesse.
• 
  Taxa de câmbio.
• 
  Inflação.
• 
  Política monetária.
• 
  Desemprego.
• 
  Balança de pagamentos.
• 
  Politica economica.

Esse tipo de análise do mercado de ações é complexo. Requer amplo conhecimento de análise econômica. Além disso, leva

A análise quantitativa concentra-se no estudo de séries temporais e modelos matemáticos para analisar os preços de ativos financeiros de qualquer natureza. Devido à sua amplitude, a análise quantitativa tem um tratamento à parte. No entanto, outros tipos de análise podem incluir técnicas de análise quantitativa.

Por exemplo, os indicadores técnicos são uma variante da análise quantitativa. Os analistas fundamentais podem usar técnicas quantitativas para analisar as demonstrações financeiras. E, da mesma forma, os analistas macroeconômicos podem fazer uso de técnicas quantitativas para agregar confiabilidade às suas análises.

Em outras palavras, a análise quantitativa pode ser aplicada a qualquer tipo de análise. No entanto, algumas técnicas são exclusivas da análise quantitativa. Por exemplo:

• Modelos ARIMA.
• Modelos GARCH.
• 
  Modelo de precificação de opções.
• 
  Modelos de avaliação de títulos.
• 
  Modelo Markowitz.
• 
  Arbitragem de renda fixa.
• Arbitragem patrimonial.
• 
  Estratégias neutras de mercado.
• 
  Estratégias orientadas a eventos.

Independentemente dos tipos de análise de ações, existem correntes de pensamento financeiro que afirmam que a análise de ações não é eficaz. De acordo com a teoria do passeio aleatório, os preços dos ativos seguem uma sequência aleatória e imprevisível.

Outra crítica à análise do mercado de ações vem daquelas teorias que explicam a eficiência do mercado. De acordo com a hipótese dos mercados eficientes, existem três tipos de eficiência:

• Fraco: As informações passadas não são valiosas. Mas as informações públicas e privadas atuais sim. A análise técnica não funciona, mas a análise macro, fundamental e quantitativa sim.
• Semiforte: informações passadas e informações públicas não são valiosas. Mas a informação privada é valiosa. Nenhuma análise do mercado de ações funcionou.
• Forte: Nem as informações passadas, nem públicas nem privadas, são valiosas. O preço incorpora todas as informações possíveis.