Análise de cenário Definição, o que é e conceito
A análise de cenários é uma metodologia que permite o estudo de situações de risco ou incerteza. Isso, ao tomar decisões de investimento.
Para análise de cenário, você deve calcular o valor do investimento em diferentes circunstâncias. Ou seja, os lucros e prejuízos do negócio são projetados atribuindo diferentes valores possíveis às variáveis de referência. Estes podem ser o preço das moedas, inflação, taxas de juros, entre outros.
Como usar a análise de cenário
A análise de cenários é um recurso amplamente utilizado na análise de portfólio de investimentos, onde é amplamente utilizado como complemento à análise de valor em risco (VAR).
Além disso, esse tipo de análise é muito comum em áreas gerais como teoria da decisão, teoria dos jogos ou economia financeira. Assim, permite dar um valor às diferentes situações que possam surgir, associando uma probabilidade a cada uma delas.
Considerando todas as alternativas e fazendo uma avaliação global, os dados devem ser ponderados ou calculados em média. Desta forma, pode-se chegar a uma conclusão sobre a escolha a ser feita (explicaremos com um exemplo mais adiante).
Esse tipo de análise também é utilizado em pesquisas, desenvolvimento de novos produtos, elaboração de planos estratégicos e avaliações de empresas. Ou seja, em domínios onde o futuro atua como um elemento importante a ter em conta.
O fato de esses mecanismos de análise levarem em conta variáveis de risco e probabilidade significa que seus resultados são considerados como estimativas. Ou seja, não são considerados valores absolutos e imóveis.
Tipos de análise de cenário
Existem vários tipos de análise de cenários, como os seguintes:
- Análises estilizadas: Muitas variáveis ou apenas uma podem ser alteradas para ver como cada fator afeta individualmente um determinado evento.
- Eventos hipotéticos: Levanta diferentes suposições e suas consequências.
-
Eventos atuais extremos: Situações extraordinárias são projetadas.
- Teste de estresse: É uma extensão de eventos extremos.
Exemplo de análise de cenário
Como mencionado, uma aplicação prática desta metodologia é a avaliação de uma empresa. Vejamos o exemplo de uma empresa de limpeza que pretende assumir os serviços de uma prefeitura. Assumimos que a possibilidade de fechamento do negócio é de 50%. Assim, teremos duas alternativas.
No primeiro caso, com 50% de probabilidade, é assinado um contrato de 20 mil euros e o valor da assinatura sobe para 1 milhão de euros. Da mesma forma, no segundo caso, com 50% de probabilidade, nenhum negócio é alcançado e o valor da organização permanece em 100 mil euros.
O cálculo total do valor da empresa seria uma ponderação entre valores e dados de probabilidade, resultando em:
(1.000.000 x 50%) + (100.000 x 50%) = € 550.000
O exemplo anterior é sem dúvida um caso muito básico, pois o mais usual é levar em conta mais de três opções neste tipo de estudo. Desta forma, não só são permitidas opções diretamente opostas (otimista e pessimista), mas também outras possíveis com menor índice de probabilidade.